Первая торговая неделя февраля принесла немалые потери на финансовых рынках, и известный инвестор Майкл Берри, которого также называют «Большой шорт», дал своё объяснение происходящему.
С его точки зрения, рынки «нервничают» из-за «исторической переоценки, высоких капитальных затрат и мизерных доходов от «ИИ».
Его твит стал ответом на сообщение старшего технического обозревателя Barron’s Тае Кима о неверной трактовке плагина Anthropic, которая повлекла падение акций юридических, технологических и издательских компаний.
Майкл Берри же считает, что тенденция к спаду охватила многие отрасли, а не только перечисленные экспертом секторы.
Действительно, первая неделя февраля привела к существенному падению акций крупных технологических компаний из «Великолепной семёрки», лидерами которого стали Microsoft и Amazon.
Что касается Microsoft, то обвал её акций на 16,71% с 28 января по 9 февраля вызван последним отчётом компании о доходах. Темпы роста Microsoft замедлились, а рентабельность компании упала до многолетних минимумов.
Кроме того, отчётность отражает огромную зависимость от компании OpenAI, чей небольшой доход от ИИ примерно в $20 млрд на порядки меньше капитальных вложений.
Падение акций Amazon на 13,43% с $242,96 на 2 февраля до $210,32 9 февраля повторяет недавнюю ситуацию с Microsoft. При незначительном отставании от прогнозируемой прибыли на акцию у организации сохраняется зависимость ключевых подразделений, включая AWS, от роста ИИ.
Кроме того, не все уверены в целесообразности вложений в потребляющие огромное количество электроэнергии дата-центры и потенциальную отдачу. Существует мнение, что невысокий спрос приведёт к простаиванию центров обработки данных.
