В 2025 году глобальный рынок криптовалютных деривативов претерпел структурную трансформацию, сместившись от спекуляций, ориентированных на розничных инвесторов, к институциональному капиталу и более сложной картине рисков.
Согласно ежегодному отчёту CoinGlass о рынке криптовалютных деривативов за 2025 год, эти 12 месяцев стали переломным моментом в становлении криптовалют как класса финансовых активов.
В 2025 году общий объём торгов на рынке криптовалютных деривативов достиг $85,70 трлн, а среднесуточный оборот составил $264,5 млрд.
В итоговом отчёте CoinGlass отмечается, что спрос на хеджирование, базисную торговлю и управление рисками сместился в сторону регулируемых биржевых продуктов.
Эти факторы укрепили роль чикагского фьючерсного рынка, при этом CME Group закрепила своё лидерство на рынке фьючерсов на биткоин, обогнав Binance по открытому интересу в 2024 году.
К 2025 году CME также увеличила разрыв с Binance на рынке деривативов Ethereum, демонстрируя растущее институциональное участие за пределами биткоина.
С макроэкономической точки зрения, по данным CoinGlass, биткоин продолжал вести себя не столько как средство защиты от инфляции, сколько как актив с высоким коэффициентом риска. В течение цикла смягчения денежно-кредитной политики 2024–2025 годов BTC вырос с $40,000 до $126,000, что в значительной степени отражало использование заёмных средств для получения выгоды от глобального расширения ликвидности.
Когда в конце 2025 года изменились ожидания относительно ликвидности, коррекция повысила чувствительность биткоина к политике центральных банков и геополитической неопределённости.
Это создало благоприятную почву для торговли деривативами, поскольку волатильность, связанная с торговой напряжённостью между США и Китаем, и нормализация денежно-кредитной политики Японии создали устойчивые возможности для хеджирования и спекулятивных стратегий.
Ещё одной определяющей темой 2025 года стал переход децентрализованных деривативов от экспериментов к подлинной рыночной конкуренции.
Сети высокопроизводительных приложений и архитектуры позволили блокчейн-платформам конкурировать с централизованными биржами в определённых нишах, особенно в области торговли, устойчивой к цензуре, и комбинируемых стратегий.
В целом 2025 год ознаменовал собой момент, когда криптодеривативы стали центральной опорой глобальных цифровых финансов, а не второстепенным спекулятивным рынком.
Институциональное доминирование, новое регулирование и инновации в блокчейне меняют способы ценообразования, передачи и управления рисками, а также создают предпосылки для ещё более сложного ландшафта деривативов в будущем, считают аналитики CoinGlass.
